头脑风暴

华安基金：创业板50指数聚焦四大新质生产力赛道_我的网站

A |     　　行情回顾及主要观点：　　上周A股市场整体呈现调整趋势：沪深300跌1.01%，中证500跌1.70%，中证1000跌2.16%，创业板50上周跌2.09%，科创50跌3.73%。    – HAPPY NEW YEAR –          回眸耕耘路          砥砺新征程                              祥龙贺瑞辞旧岁，金蛇纳福启新程。在充满希望和欢乐的蛇年，2025年1月21日，杭州市文华学前教育集团的全体教师一同相聚在浙大城市学院附属幼儿园，大家共同回顾、梳理、总结、展示本学期的重点业务工作内容，并结合教育教学等实例与教师们共同探讨与提升。

B |          01          学期回顾·激励前行          活动伊始，杭州市文华学前教育集团书记、总园长陈韫通过来到文华学前教育集团5个月共150天的日子与大家一同回顾了本学期的关键事件，以“一场园庆典礼、一场幸福童年、一次足球联赛、三场教师技能比赛”等众多关键词为题讲述了幼儿园本学期发生的大事件。交易面，A股市场日均成交额在2.17万亿左右，流动性回落。陈老师这学期积极参加幼儿园的调研和各项事宜，与教师们共同经历了很多有意义的事，她走进教师群体，了解教师需要，关心教师发展，与各位老师一起，同心同德，同舟共济，共同进步。         同时，她也对新学期提出了新的期待，携手大家继续树立师德师风党建特色旗帜、发现孩子各种学习可能、推进园区特色课程与项目、建立青年教师成长共同体、加强托幼一体化特色项目、拥抱AI技术促进保育质量、家园社之间设立个别化约谈等，这些都引领着集团教师继续向前寻求新的发展。                                       02          新年祝福·温暖相伴          临近寒假，四位副园长分别从党建、安全、业务等方面为大家做温馨提醒。叶丽鹏副园长对放假时间和开学时间做了说明，沈洁楠副园长从党建、师德方面提醒大家过年期间需注意的事项，郑梦莹副园长从假期期间需要注意的各项安全着手，警示安全的重要性，章瑶瑶副园长逐一布置了寒假期间需要完成的各项笔头工作。同时，陈韫园长也与集团四位副园长一起对集团全体教职员工献上了新春的祝福。                             03          回顾业务·对话环境          章瑶瑶老师带领教师们从课程、研训、专业赛事、科研等四个方面回顾了这学期业务方面的相关工作，这学期集团教师在这四个方面都有所突破，大家紧抓日常研修，且在专业赛事和科研上成果丰硕。

C |          随后，章瑶瑶老师为集团教师们开展了环境创设的专题培训，以不同视角引导教师思考怎样做有准备的环境创设。她从“教师在前、儿童在后”——资料收集、材料投放、空间布局、氛围营造四个方面，以真实案例贯穿，思考环境背后的意义与价值，为教师对环创的取舍提供更为明确的判断依据。通过培训和与大家对话，为大家解惑了在环境创设时遇到的众多问题，也引发了教师的深度思考，重新审视现在环境创设背后渗透的儿童观与教育观、教育资源的使用适宜性、教育方法的合理性等。                   04          特色分享·精彩呈现          三个园区的保教主任分别结合这学期的教研工作进行了多形式的经验分享，每个园所的汇报分享都各具特色。

D | 产业层面，光通信板块上周迎来多重催化：美国ITI正式反对FCC将光模块列入限制清单，外部恐慌情绪逐步消解；中际旭创半年报营收417.78亿元（同比+182.49%）、净利136.51亿元（同比+241.70%）；新易盛推出激进股权激励，营收目标跳升至千亿级，释放高增长强信心。建议继续关注重仓AI算力、半导体设备、新能源电池等核心科技龙头的创业板50指数。　　创业板为成长型创新创业企业提供直接融资平台。权重行业方面，创业板50指数聚焦信息技术+新能源+金融科技+医药四大新质生产力赛道，科技成长属性纯粹。　　图：创业板50指数四大赛道　　数据来源：Wind，华安基金，截至2026-8-21　　创业板50指数：追“光”识“新”更掘“金”。

E | 横向对比来看，创业板50指数的光模块含量、新能源电池含量以及金融科技含量优于创业板指以及主流宽基指数。         01          长乐园区：          杭州市长乐幼儿园陈虹老师围绕童创中心游戏开发与实施，为大家分享《“1+N模式”教研实践》的专题，在这个研修中，教师们充分利用幼儿园场地资源，展现了空间创设上的独特性，在研修中利用“电影回放”之捕捉兴趣点、“爱玩伢儿”之分析适宜点、“现场观摩”之观察学习点、“直播体验”之别样的成果分享这四种做法，展示出了长乐园区的教研发展新样态。通过四步横向推进的设计思路，结合研修目标，设计相应的纵向教研过程，也确保了研修活动的系统性和深度。

F | 　　创业板50ETF华安（159949）：汇聚创业板优势领域白马，聚焦高科技成长属性的龙头企业，近六年ROE水平保持15%~19%高位，对比其他主流宽基指数优势突出，2025/2026Q1归母净利润增速高达21.58%/42.38%。当前估值35.08倍，近十年30.62%分位（数据来源：Wind，截至2026-8-21）。         02          文华园区：          杭州市文华幼儿园朱莲蔚老师以《创画坊中的行与思》为主题，为大家展示了这学期校本研修中的创画坊活动，围绕绘本《蓝花坊》不断推进与支持儿童深度阅读，从而创造出更具有儿童味的图画书。　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业观点：　　上周通信板块有三件大事值得关注。

G | 教师通过问题链的方式梳理幼儿经验，从“完整品读——图文细读——符号精读——延伸共读”四部曲探索巩固绘本中的“秘密”、阅读借鉴拓展绘本的特色，从绘本1.0完成绘本2.0的进阶与迭代。

H | 最后通过表格梳理复盘，联结幼儿的经验和发展要求，对往后制作绘本也提出了新的期待。         03          城院园区：          浙大城市学院附属幼儿园李丹老师以《“同”心共研·乐游成长》为题，为大家分享了幼儿园在信息技术的赋能下开展的同步游戏研修活动，具体包含“双线并进，线上为主、线下为辅，线下为主、线上为辅”三类游戏。紧接着詹晶晶老师以翻滚吧豆儿小组的具体实施中的案例为大家讲解了他们在研修中的推进策略，整个研修是一个持续向前的一个过程，有游戏的迭代、学习路径的迭代，充分展现了教师的研究与思考，同时也促进了幼儿游戏水平的提升。         本次研修展示为集团教师建立了一个互动学习、有效沟通的平台，让集团教师们看到了三个园所各具特色的研修样态，体现出了教师们的专业素养，彰显出了教师们在研修活动中团队智慧。一是上周美国信息科技产业委员会（ITI）正式向美国联邦通信委员会（FCC）表达“反对FCC将光模块列入限制清单”，ITI特别强调，光模块对数据中心建设具有关键作用，一旦供应链受到扰动，将直接影响美国数据中心的部署进度乃至美国AI的整体竞争力。                   新年前的研修活动，干货满满。

I | 当前光模块领域美国对中国的依赖远大于中国对相关管制的忌惮，FCC管制预期带来的恐慌情绪正逐步消解，有望推动光通信板块情绪修复。大家带着满满的收获和祝福共同迎接新年的到来。回望过去，展望未来，让我们勇攀高峰，致力创新，为了每一个孩子的成长，为筑起运河边的幸福童年贡献出自己的一份力量。　　二是光模块龙头中际旭创交出亮眼半年报，上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%，拟每10股派发现金红利12元。                             杭州市文华学前教育集团          撰稿 | 王雅婷          摄影 | 金红燕          编辑 | 高丽娜          初审 | 朱莲蔚          终审 | 章瑶瑶                                        悦读·悦玩·悦幸福          扫码关注我们！          微信号：zdcyfsyey。

J | 1.6T硅光模块进入规模放量阶段成为收入增长核心，且在手订单已覆盖2026全年并延伸至2027年，公司同步推进NPO/XPO/CPO/OCS等下一代光互连技术布局。

K | 　　三是新易盛抛出激进股权激励计划，拟向不超过961名激励对象授予限制性股票总量648.12万股，授予价格为212元/股，约为最新收盘价的50%。业绩考核目标从百亿级直接跳升至千亿级：2026—2028年营收目标分别不低于500亿元、累计不低于1400亿元、累计不低于2900亿元，释放出对未来三年高增长的强信心。　　建议长期持续关注光模块、光器件及CPO产业链，创业板50指数含“光”量达30%，远高于其余主流宽基指数。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）　　上周新能源电池板块随大盘高位震荡。碳酸锂价格企稳反弹——8月以来主力合约从约13.5万元/吨升至近15.9万元/吨、月内最高涨逾17%，本质是对明年过度悲观需求预期的集中修复，叠加锂盐厂集中检修、津巴布韦锂精矿到港不及预期与库存连续十余周去化的供给偏紧支撑。产业数据来看，8月头部电池企业排产环比大幅提升，行业开工率普遍超85%、头部企业满负荷生产并启动外协，Q2业绩延续向上、9-10月旺季临近。

L | 锂电消费税落地扰动，自2026年9月1日起对锂离子电池按2%税率征收消费税（2027年9月升至4%，钠电/固态电池继续免征），亿纬锂能等已宣布9月起内销电池涨价约2%、多家产业链企业发布5%–30%调价公告，市场关注成本传导与顺价能力，机构普遍认为对行业整体盈利影响有限、反而利于落后产能出清与份额向龙头集中。此外，2026世界动力电池大会将于9月3–4日在四川宜宾举办，产业催化预期升温。

M | （以上个股仅作示例，不作为投资建议）　　上周电子板块有所调整，但产业端催化密集。

N | 长江存储科创板IPO正式获上交所受理，计划募资330亿元，2026年一季度营收470.42亿元、归母净利润333.79亿元，全球NAND Flash厂商按出货量排名已升至全球第三、中国第一，有望带动上游设备、材料、封测等产业链协同受益。

o | 兆易创新半年报业绩爆发，上半年营收115.66亿元（同比+178.67%），归母净利润68.57亿元（同比+1091.50%），存储景气持续改善正加速向利润端传导。板块短期调整不改AI算力与国产化两条产业主线，存储芯片景气上行、先进制程突破与国产存储龙头资本化三重逻辑共振，电子板块中长期配置价值依然突出。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）　　创业板50ETF华安（代码：159949）简介：　　创业板50ETF华安跟踪创业板50指数，指数选取创业板市场知名度较高、流动性和市值居前的50家企业，当前主要涵盖通信、电子、新能源电池、互联网金融、生物医药等五大优势科技赛道龙头，投资价值相对较高。　　创业板50ETF华安（代码：159949）流动性充足，过去一年日均成交额21.11亿元，排名深交所ETF前列。该指数基金最新规模248.32 亿元，是市场上跟踪创业板相关指数较大的基金之一。　　创业板50ETF华安（159949）上周表现：交易代码基金名称净值规模（亿元）上周日均成交额（亿元）159949华安创业板50ETF1.6766248.3217.98　　数据来源：Wind，华安基金，2026-8-17至2026-8-21　　风险提示：以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。　　本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。

p | 责任编辑：杨红卜。

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Published on:08:08:56